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CFD初心者向け入門記事~CFDと金利、配当、株主優待~

2013年03月14日 22:17

CFD初心者のための入門記事第二回として、CFDと金利についての関係と、個別株をCFDで買った時の配当金や株主優待との関係について解説したいと思います。




1 CFDと金利の関係は?





FXでスワップポイントがあるのと同様に、CFDでも金利は関係してきますが、実はCFDではFXと逆で、買建てればマイナス金利が、売建てればプラスの金利が発生します




これは何故かを解説します。CFDで例えば株を保有するというのは、株と通貨(日本なら円)を交換し、自分の側には株が入り、一方でお金は出て行くという関係です。つまり株と通貨の交換ですね。




これは言い換えるなら、「株を買って、通貨を売る」ということができます。他の資産についても同じで、「何か資産(原油でも金でも株価指数でも)を買いポジションで持ち、通貨を売りポジションで持つ」ということです。




そしてそういう場合、FXでは「金利差」によってスワップポイントが発生しましたが(高金利通貨なら持っているだけで利息が多く入るので買っていれば利息が入りますし、逆に高金利通貨を売って日本円のような低金利通貨を持っていたらマイナススワップになりましたよね)、それがCFDではどうでしょうか?




まず、持っている株や金などの資産については、利息は当然ながら発生しません(配当と利息は別物で、配当については後で說明します)。その一方で通貨はどれだけ低金利のものでも一応利息がつきます。




なので、株を買って通貨を売るという、いわゆる買いポジションでは、買った株は利息が入らない一方、売った通貨には利息が発生するので、その売った分だけ利息を支払わないといけないということです。





逆に株を売って通貨を買う売建て取引では、利息が入ります。なので、高金利通貨との取引でかつ値下がりしそうなものがあれば、積極的に売建てれば利息が入って値下がりすれば利益にもなるという、いわゆるキャリー・トレードができます。





2 CFDと配当の関係は?





さて、先ほど買建てをすれば利息を支払うことになると書きましたが、株式であれば、配当というものがあります。これについてはどうなるでしょうか?




結論から言いますと、配当については配当調整額として利益になります。




ちなみにこの配当調整額が入るのはいわゆる「権利落ち日」で、これは何かというと、実際の株を持っている時に「この日まで持って入れば配当が入りますよ」というのの次の営業日です。




一方、逆に株を売り建てていた場合、当然ながらその配当の分だけマイナスになります。





3 CFDと株主優待の関係は?






株式投資の場合、配当や値上がり以外にも、株主優待というメリットがあります。これについてはCFDではどうでしょうか?




残念ながら、CFDでは株主優待は受けられません。また、株主総会に出席する権利や、そこでの議決権もCFDではありません。




一方で、逆に言えば売り建てていても株主優待分のマイナスが出るとかそういうこともありません。





実は、これを使って非常に便利なCFDの使い方があるのですが、それについては次回書きたいと思います。





今回の記事は以上です。CFDに興味をもたれた方は、今後の記事の更新もご期待いただければと思います。CFD初心者のための入門記事を連載しますがCFD関係の記事のトップになりますので、よろしければこちらからどうぞ。






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